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07 dez
Atenção!
O evento anunciado abaixo é fornecido pela empresa: InterNews CEE, e de inteira responsabilidade desta.

Fusões & Aquisições: passo a passo

, horário:

Muitos segmentos da economia estão em intenso processo de consolidação, oferecendo importantes oportunidades de sinergia e de expansão através de Fusões e Aquisições (F&A). Observa-se um aumento significativo nas transações entre empresas de tamanho pequeno e médio.

Existem excelentes oportunidades de negócios, tanto para quem tem interesse em aquisição como para quem tem interesse em venda. Mas as empresas interessadas precisam observar cuidados no planejamento, na definição do valor de transações, na análise das oportunidades, nas estratégias de negociação e na adequação jurídica. As novidades são na aceitação de precificação através de múltiplos de Ebitda que venham da experiência e contatos dos compradores ou vendedores assim evitando situações de desistência por falta de conhecimento do múltiplo correto. Outra grande novidade é no uso e na aplicação dos earn-outs (ajustes de preço pós compra de acordo com metas previamente estabelecidos).

Participe deste Evento de Capacitação InterNews e conheça em profundidade, com o experiente e renomado Ashley Jenner, os detalhes e as questões críticas que devem ser levadas em conta em decisões de Fusões e Aquisições. Venha tirar as suas dúvidas sobre tipos de operações, sobre os processos e as etapas de uma transação e as motivações do ponto de vista dos diferentes “players”. Avalie melhor os desafios e os benefícios e a criação de valores que as Fusões e Aquisições podem gerar. Veja ainda como são as operações de Leveraged Buy-Outs (Aquisições alavancadas), que envolvem bancos de investimentos.

Os participantes devem levar notebook com Excel instalado para uso durante o evento

Instrutor

Ashley Charles Jenner

Com 50 anos de experiência no mercado de capitais e financeiro brasileiro, americano e europeu, é Diretor de Investimentos da Astra Investimentos Ltda, Gestora Independente de Recursos. Também, Presidente da Barham Financial Services, empresa especializada em preparar as empresas pequenas e médias para receber investimentos de Private Equity. Formado pela Universidade de Londres e pelo Instituto Britânico de Banqueiros em Finanças. Foi executivo principal de dois bancos brasileiros de capital estrangeiro (Multibanco de Investimentos – do Bank of America e Banco Internacional – do Bank of America).

PROGRAMA

I – Motivos e benefícios, processos e etapas de uma transação de F&A

Os motivos que geram riscos e os motivos mais sensatos
Internacionalização de empresas através de F&A como meio de atingir visibilidade
Como integrar os processos de planejamento estratégico com F&A e como planejar um processo de compra ou venda de empresas e de fusão
II – Aspectos legais das F&A

Modalidades de Reorganização Societária
Fusão, Incorporação, Incorporação as Avessas, Cisão, Incorporação de Ações, Conferência de Ativos e Passivos a Nova Sociedade (Drop-down), Carve-out (a modalidade mais recente), Redução de Capital com Restituição a Sócio, Permuta, Compra e Venda de Ativos e Assunção de Obrigação etc. Cada modalidade é representada com um resumo e um gráfico
Operações envolvendo empresas cotadas em bolsa
A validade dos earn-outs no Brasil e como fazer ajustes nos mesmos
Efeito dos Poison Pills(Pílulas de Veneno) presentes em todas as quase empresas do Novo Mercado
Tratamento fiscal e Riscos de sucessão fiscal de cada uma das modalidades
Due diligence em detalhes e como evitar surpresas ou demoras
Os contratos indispensáveis nas F&A. As proteções adicionais disponíveis para os compradores e também aos vendedores. Serão examinadas todas as opções para manter ao mínimo as despesas legais numa transação sem prejudicar a qualidades
III – Criação de Valor por Fusões e Aquisições

IV – Motivos de ocorrência de ágio

Valor do controle.
As regras do IFRS sobre os valores intangíveis com exemplos concretos.
As controvertidas incorporações inversas com um exemplo detalhado em Excel
Tratamento contábil do ágio no intangível
Casos recentes do pagamento de ágio sobre as demonstrações financeiras serão examinados
Procedimento contábil em Excel passo por passo de duas modalidades de F&A; Fusão e Incorporação
Estratégias para garantir o sucesso do comprador
Estratégias para garantir o sucesso do pequeno e médio vendedor
Como pagar para uma empresa com seus próprios fluxos de caixa Versão tropicalizada do LBO aplicável para empresas fechadas
Como avaliar a empresa – avaliação detalhada de empresa pequena/média e startups
V – A matemática das F&As

Usando as relações de troca para determinar quem vai ganhar mais nas F&A
Será examinado em Excel o efeito da diluição do Lucro por Ação usando método Acréscimo/Diluição do LPS
VI – As operações de LBO Leveraged Buy-Outs (Aquisição alavancada) – praticadas pelos bancos de investimentos – O grande impulsor do mercado de F&A

Será examinado em PowerPoint e em Excel passo a passo um caso completo de estruturação, precificação e financiamento de um LBO. Como eles geram valor em transações de F&A
Como pagar para uma empresa com seus próprios fluxos de caixa. Versão tropicalizada do LBO aplicável para empresas fechadas de todos os tamanhos
VII – Como calcular sinergias pelo FCD

Jogo de negócio em grupo em Excel usando as técnicas de avaliação do FCD e múltiplos para incorporar as sinergias da fusão de um caso recente e real de Fusão e Aquisição.
VIII – Estruturação da Transação

Como levar a empresa ao mercado
Leilão, venda controlada, contato de alto nível com o alvo e negociação fechada
Criando o ambiente competitivo de leilão – (Os compradores nem sempre querem o alvo, apenas querem impedir a sua compra pelos os concorrentes)
Como apresentar os dados financeiros aos candidatos de compra para maximizar o preço
O banqueiro de investimento como vendedor
Como fazer Teasers, Pitch Books, memorandos de informações confidenciais e apresentações pelos administradores principais
Critérios para a seleção dos compradores potenciais
Organização das comunicações entre as partes
Acordo de confidencialidade (nem todos aceitam)
Fechamento da transação
Due Diligence
Direitos de preferência, tag along e drag along
Porque algumas empresas não fazem a fusão imediatamente após o acerto
O acordo de acionistas
Earn-out e cláusulas de performance. Exame de um caso brasileiro real e recente
Aquisições alavancadas (Leveraged Buy-out, Management Buy-out)
Maiores detalhes sobre as Estratégias de defesa preventivas e ativas de empresas-alvo em takeovers (As pílulas de veneno)
A formação do Bloco de Controle
Financiamento da transação
Financiamento da aquisição: parcelamento, sócios minoritários
Reestruturação da dívida
Os atalhos para acelerar o processo de fechamento. O que pode ser omitido e o que é indispensável
IX – Estratégias de Negociação de uma empresa

A metodologia do Road Map da Empatia de Negociação
Táticas dos negociadores bem sucedidos
Revisão das principais estratégias de negociação
Como solucionar os impasses mais usuais
A integração das empresas: manutenção de equipe, convergência de sistemas administrativos, fusão de culturas
X – Material de apoio pós curso

Cada participante receberá uma ferramenta de Acréscimo/Diluição em Excel para o uso prático nas Fusões e Aquisições e uma ferramenta completa e integrada em Excel para o uso prático nos LBO´s

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Local

Golden Tulip São Paulo Jardins Hotel

Alameda Lorena, 360 – Jardins São Paulo, SP

São Paulo / SP

Desejo contactar a empresa responsável sobre este evento