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26 maio
Atenção!
O evento anunciado abaixo é fornecido pela empresa: InterNews CEE, e de inteira responsabilidade desta.

Análise e Gestão de Riscos Financeiros

A deterioração dos fundamentos da economia brasileira requer em toda empresa maior atenção na análise e gestão de riscos financeiros. O país entrou em um período de maior volatilidade em diversos mercados financeiros e de capitais. Cabe aos analistas financeiros reavaliar a relação risco-retorno de suas aplicações.

A análise de riscos da composição de carteiras e, consequentemente, de seus ativos adquire importância fundamental em mercados que apresentam alta volatilidade. O aumento das incertezas e a frequente mudança de tendências têm marcado tanto o mercado de renda variável como o mercado de renda fixa. É imprescindível adquirir o melhor domínio de critérios de mitigação de risco financeiro tanto para investir como para administrar recursos de terceiros.

A melhor análise da relação risco-retorno para uma aplicação requer a utilização eficaz de ferramentas como Value at Risk e suas interações com os principais índices: Sharpe, Treynor, Alfa, Modigliani & Modigliani, Sortino e etc. É preciso ter o domínio de conceitos como Risco e Retorno, Retorno Médio Esperado, Diversificação de Carteira e Portfólio Ótimo. Para estratégias de renda fixa, são importantes os conceitos de Determinação do Beta do Ativo e de Modelo de Precificação de Ativos.

Participe deste evento de Capacitação InterNews e saiba como devem ser feitas escolhas sobre risco de investimentos, com ou sem hedge, para renda fixa e para renda variável. Analise o seu portfólio ótimo para o maior retorno e menor risco. Avalie diversos tipos de produtos de investimentos: suas vantagens e desvantagens, riscos e expectativas de retorno.

Instrutor

Mário Cesar Falcão

Diretor Administrativo-Financeiro de Grupo Nacional de Mídia, Banco e Comércio & Serviços. Sócio da Aleae Consultoria, Sócio Diretor da GENESIS Consulting. Professor dos MBA FIA, Fundação Vanzolini, FIPECAFI, BSP, Insper e Saint Paul. Docente em instituições de ensino em cursos preparatórios para certificação financeira nacional e internacional. Experiência nas áreas de avaliação de empresas e investimentos, finanças corporativas, gestão de riscos de carteiras e mercado de capitais. Engenheiro mecânico, Business Administration – Van Der Built University, mestrado pela Escola Politécnica da USP, MBA Executivo e mestrado pela FEA – USP. Reliability Engineer pela ASQ. Vasta experiência em empresas nacionais e multinacionais de grande porte, exercendo posições de gerência e diretoria nas empresas: Ford, Case, GE, Grupo Dedini, Royal Numico e Aster.

PROGRAMA

Volatilidade e Mercado

Vix Index
Vix e S&P 500 Indexes
Estrutura e Custo de Capital, Risco Sistemático

Conceito de risco e retorno
Preço de ativos
Retorno discreto e contínuo
Retorno médio esperado
EWMA – exponentially weighted moving average
Estatísticas utilizadas para cálculo de retorno e risco
Diversificação de carteira
Ativos com risco; risco sistemático e não sistemático
Ativo livre de risco para Renda Variável
Carteira com um ativo com risco e o ativo livre de risco
Carteira composta por dois ativos com risco
Carteira de Risco Mínimo: dois ativos
Portfólio Ótimo: dois ativos
Carteira com três ou mais ativos com risco
Teoria da Separação
Fronteira Eficiente de Markowitz
Riscos na Tesouraria

Gestão dos livros proprietários, exposição nas derivadas parciais
Delta
Gamma
Vega
Theta
Rho
DV01 ou DV10
Delta-Hedge
Exposição em Gamma e Vega
Problemas do intraday.
O Efeito Delta-Gamma na Tesouraria
Value at Risk

Caso Harvard: “Value at Risk”
VaR Paramétrico
Variância/covariância
Distribuição normal de variável aleatória
Mercados e Instrumentos

Moedas
Renda Variável (Ações)
Renda Fixa
Mercadorias
Derivativos (Termos, Futuros, Swaps e Opções)
Marcação a mercado (MtM)

Market Value
Fair Value
Cálculo do VaR

Unidades primitivas de risco
Mapeamento dos pesos dos fatores primitivos de risco
VaR paramétrico
VaR não paramétrico ou histórico
Simulação de Monte Carlo
Cálculo do VaR: ações, renda fixa pré e pós fixada, câmbio, carteiras
Back Testing, Red Zone
Caso Société Generale em 2008
Caso Barings Bank em 1995
Caso Harvard: “J.P. Morgan Private Banking”

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Local

São Paulo / SP

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