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16 maio
Atenção!
O evento anunciado abaixo é fornecido pela empresa: InterNews CEE, e de inteira responsabilidade desta.

Fusões E Aquisições: Passo A Passo

Muitos segmentos da economia estão em intenso processo de consolidação, oferecendo importantes oportunidades de sinergia e de expansão através de Fusões e Aquisições (F&A). O valor das operações de fusões e aquisições em 2016 deve ficar próximo aos R$ 150 bilhões registrados em 2015, segundo previsão do economista do Credit Suisse, Flávio Mourão, publicada na Revista Exame.

Existem excelentes oportunidades de negócios. Mas as empresas interessadas precisam observar cuidados no planejamento, na definição do valor de transações, na análise das oportunidades, nas estratégias de negociação e na adequação jurídica

Participe deste Evento de Capacitação InterNews e conheça em profundidade, com o experiente e renomado Ashley Jenner, os detalhes e as questões críticas que devem ser levadas em conta em decisões de Fusões e Aquisições. Venha tirar as suas dúvidas sobre tipos de operações, sobre os processos e as etapas de uma transação e as motivações do ponto de vista dos diferentes “players”. Avalie melhor os desafios e os benefícios e a criação de valores que as Fusões e Aquisições podem gerar. Veja ainda como são as operações de Leveraged Buy-Outs (Aquisições alavancadas), que envolvem bancos de investimentos.

Os participantes devem levar notebook com Excel instalado para uso durante o evento

Instrutor

Ashley Charles Jenner

Com 46 anos de experiência no mercado de capitais e financeiro brasileiro, americano e europeu, é Diretor de Investimentos da Astra Investimentos Ltda, Gestora Independente de Recursos. Também, Presidente da Barham Financial Services, empresa especializada em preparar as empresas para receber investimentos de Private Equity. Formado em Economia pela Universidade de Londres e em Finanças pelo Instituto Britânico de Banqueiros. Foi executivo principal de dois bancos brasileiros de capital estrangeiro (Multibanco de Investimentos – do Bank of America e Banco Internacional – do Bank of America)

PROGRAMA

Motivos e benefícios, processos e etapas de uma transação de F&A

Os motivos que geram riscos e os motivos mais sensatos
Internacionalização de empresas através de F&A como meio de atingir visibilidade
Como integrar os processos de planejamento estratégico com F&A e como planejar um processo de compra ou venda de empresas e de fusão
Aspectos legais das F&A

Modalidades de Reorganização Societária
Fusão, Incorporação, Incorporação as Avessas, Cisão, Incorporação de Ações, Conferência de Ativos e Passivos a Nova Sociedade (Drop-down), Carve-out (a modalidade mais recente), Redução de Capital com Restituição a Sócio, Permuta, Compra e Venda de Ativos e Assunção de Obrigação etc. Cada modalidade é representada com um resumo e um gráfico
Operações envolvendo empresas cotadas em bolsa
A controvertida opção da incorporação para evitar a necessidade de uma OPA (Oferta Pública de Ações) em dinheiro
Efeito “Tiro pela Culatra” dos Poison Pills (Pílulas de Veneno) presentes em todas as quase empresas do Novo Mercado
Tratamento fiscal e Riscos de sucessão fiscal de cada uma das modalidades
Due diligence em detalhes e como evitar surpresas ou demoras
Os contratos indispensáveis nas F&A. As proteções adicionais disponíveis para os compradores e também aos vendedores
Criação de Valor por Fusões e Aquisições

Motivos de ocorrência de ágio

Valor do controle
As novas regras do IFRS sobre os valores intangíveis com exemplos concretos
As controvertidas incorporações inversas com um exemplo detalhado em Excel
Efeito bomba relógio no pagamento de ágio nas F&A. porque o ágio não pode mais ser amortizado e sim reavaliado pelo IFRS. Um novo fator de volatilidade para as empresas
Casos recentes do pagamento de ágio sobre as demonstrações financeiras serão examinados
Procedimento contábil em Excel passo por passo de duas modalidades de F&A; Fusão e Incorporação
Estratégias para garantir o sucesso do comprador
Estratégias para garantir o sucesso do pequeno e médio vendedor
Como avaliar a empresa – avaliação detalhada de empresa pequena/média
A matemática das F&As

Usando as relações de troca para determinar quem vai ganhar mais nas F&A
Será examinado em Excel o efeito da diluição do Lucro por Ação usando método Acréscimo/Diluição do LPS
As operações de LBO Leveraged Buy-Outs (Aquisição alavancada) – praticadas pelos bancos de investimentos – O grande impulsor do mercado de F&A

Será examinado em PowerPoint e em Excel passo a passo um caso completo de estruturação, precificação e financiamento de um LBO. Como eles geram valor em transações de F&A
Como calcular sinergias pelo FCD

Jogo de negócio em grupo em Excel usando as técnicas de avaliação do FCD e múltiplos para incorporar as sinergias da fusão de um caso recente e real de Fusão e Aquisição.
Estruturação da Transação

Como levar a empresa ao mercado
Leilão, venda controlada, contato de alto nível com o alvo e negociação fechada
Criando o ambiente competitivo de leilão – (Os compradores nem sempre querem o alvo, apenas querem impedir a sua compra pelos os concorrentes)
Como apresentar os dados financeiros aos candidatos de compra para maximizar o preço
O banqueiro de investimento como vendedor
Como fazer Teasers, Pitch Books, memorandos de informações confidenciais e apresentações pelos administradores principais
Critérios para a seleção dos compradores potenciais
Organização das comunicações entre as partes
Acordo de confidencialidade (nem todos aceitam)
Fechamento da transação
Due Diligence
Direitos de preferência, tag along e drag along
Porque algumas empresas não fazem a fusão imediatamente após o acerto
O acordo de acionistas
Earn-out e cláusulas de performance
Aquisições alavancadas (Leveraged Buy-out, Management Buy-out)
Maiores detalhes sobre as Estratégias de defesa preventivas e ativas de empresas-alvo em takeovers (As pílulas de veneno)
A formação do Bloco de Controle
A estranha figura do Voto Múltiplo
Financiamento da transação
Financiamento da aquisição: parcelamento, sócios minoritários
Reestruturação da dívida
Estratégias de Negociação de uma empresa

A metodologia do Road Map da Empatia de Negociação
Táticas dos negociadores bem sucedidos
Revisão das principais estratégias de negociação
Como solucionar os impasses mais usuais
A integração das empresas: manutenção de equipe, convergência de sistemas administrativos, fusão de culturas
Dinâmica

Negociação simulada competitiva em equipes de um joint- venture de um caso real usando a metodologia do road map da empatia de negociação.

Será usada durante a negociação uma ferramenta em Excel de avaliação de banco para poder alterar as premissas de preço
Cada participante receberá uma ferramenta de Acréscimo/Diluição em Excel para o uso prático nas Fusões e Aquisições e uma ferramenta completa e integrada em Excel para o uso prático nos LBO´s

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Local

São Paulo / SP

Desejo contactar a empresa responsável sobre este evento



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