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13 mar
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O evento anunciado abaixo é fornecido pela empresa: InterNews CEE, e de inteira responsabilidade desta.

Hedge: Como proteção contra riscos financeiros

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No atual período de maiores incertezas, a volatilidade das cotações de commodities e da taxa de câmbio pode causar pesados prejuízos para empresas que comercializam produtos para entrega futura, sem a proteção de operações de hedge.

O Brasil dispõe de mecanismos de hedge que permitem ao exportador predeterminar a taxa de câmbio em que dólares serão convertidos em reais em uma data futura, como, por exemplo, a data de liquidação financeira de uma exportação. As operações de hedge, realizadas em contratos de swap, termo, futuro ou opções, estão disponíveis para diversas commodities, taxas de câmbio, taxas de juros e ações.

Esses contratos podem ser negociados através de instituições financeiras ou diretamente na BM&F e em bolsas de mercadorias e de valores no exterior. Nessas operações, quem possui a mercadoria e pretende fixar o seu valor futuro, neutraliza riscos e elimina incertezas. Quem incorre em riscos e enfrenta incertezas, é a outra parte do contrato, que se dispõe a especular.

Participe deste Evento de Capacitação InterNews que reúne a teoria e a prática sobre operações de hedge como estratégia para a neutralização de riscos. Conheça melhor o que são os contratos de derivativos, como swap, termo, futuro e opções. Avalie técnicas de hedge contra riscos cambiais, de preços de commodities, de taxas de juros e de renda variável. Saiba calcular os custos dos contratos de derivativos. Veja como identificar operações especulativas. Domine as fórmulas de cálculos. Compreenda quais são os contratos mais adequados para cada tipo de situação e de empresa. Aprenda a tomar decisões de hedge e saiba como negociar com os bancos.

Os participantes deverão trazer calculadora financeira (HP 12C ou HP 19BII)

Instrutor

Mário Cesar Falcão

Diretor Administrativo-Financeiro de Grupo Nacional de Mídia, Banco e Comércio & Serviços. Sócio da Aleae Consultoria, Sócio Diretor da GENESIS Consulting. Professor dos MBA FIA, Fundação Vanzolini, FIPECAFI, BSP, Insper e Saint Paul. Docente em instituições de ensino em cursos preparatórios para certificação financeira nacional e internacional. Experiência nas áreas de avaliação de empresas e investimentos, finanças corporativas, gestão de riscos de carteiras e mercado de capitais. Engenheiro mecânico, Business Administration – Van Der Built University, mestrado pela Escola Politécnica da USP, MBA Executivo e mestrado pela FEA – USP. Reliability Engineer pela ASQ. Vasta experiência em empresas nacionais e multinacionais de grande porte, exercendo posições de gerência e diretoria nas empresas: Ford, Case, GE, Grupo Dedini, Royal Numico e Aster.

PROGRAMA

Parte I – Introdução ao mercado de derivativos

Tipos de mercados de derivativos
Participantes do mercado de derivativos
Mercado de bolsa e balcão
Parte II – Cálculo de necessidade de hedge

Exposure no fluxo de caixa
Exposure e necessidade de hedge
Cálculo de exposure cambial
Cálculo de exposure de juros
Identificando os derivativos para as necessidades de hedge das empresas
Parte III – Mercado a termo, futuro e swap

Mercado a termo – forward
Financiamento e arbitragem a termo
Hedge com termo
Mercado futuro
Futuro de juros: estrutura temporal de taxas de juros
Relações de equilíbrio de câmbio e relação de Fisher
Futuro de dólar e cupom de dólar: dólar sintético
Futuro de Índice BOVESPA e commodities.
Forward Rate Agreement – FRA: hedge com taxas rotacionais
Hedge com futuros – juros e moeda
Formação de taxas
Swaps: juros e câmbio
Marcação a mercado, accrual e ajuste no vencimento.
Técnicas de negociação
Cupom sujo e limpo
Hedge com swap
Parte IV – Mercado de opções

Mercado de bolsa – opções de ações e moeda.
Tipos de opções – PUT e CALL
Noções de delta e gregas
Estratégia e produtos estruturados no mercado de balcão
Hedge com opções
Estratégias com opções: travas e spread.
Participating forward e composições
Butterfly, straddle, strangle, NDF e outros.
Equação de black e scholes.
Parte V – Estudo de casos

Quais estratégias podem prejudicar as empresas.
Casos de empresas que sofreram perdas com operações no mercado de derivativos.
Derivativos: risco ou segurança

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Local

Golden Tulip Park Plaza Hotel

Alameda Lorena, 360 – Jardins São Paulo, SP

São Paulo / SP

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