Eventos

26 jan
Atenção!
O evento anunciado abaixo é fornecido pela empresa: InterNews CEE, e de inteira responsabilidade desta.

VALUATION: Como estabelecer o valor justo das empresas

, horário:

Um dos grandes desafios de investidores, administradores e gestores financeiros é definir o valor justo de uma empresa ou de um ativo, o que tornou-se mais complexo com o IFRS (International Financial Reporting Standards).

Saber determinar o valor justo permite decisões racionais de investimentos na Bolsa de Valores ou em processos de Fusões e Aquisições. Em diversas circunstâncias, também é importante conhecer o valor da própria empresa. Através da análise fundamental de Valuation é possível calcular o valor justo e o valor intrínseco das empresas de todos os tamanhos e ramos de atividade baseado tanto no BRGAAP como no IFRS.

Participe deste Evento de Capacitação InterNews e conheça os principais conceitos e técnicas para otimizar decisões de investimentos incorporando as principais modificações do IFRS. Saiba determinar o valor justo de empresas e de ativos. Aprenda Valuation com um grande especialista em mercado de capitais, que além de apresentar casos reais, ensinará a elaboração de relatórios de Valuation, utilizando a metodologia e o formato de apresentação normalmente exigidos por investidores e outros participantes do mercado de capitais.

Os participantes devem levar notebook para uso durante o evento

Instrutor

Ashley Charles Jenner

Com 46 anos de experiência no mercado de capitais e financeiro brasileiro, americano e europeu, é Diretor de Investimentos da Astra Investimentos Ltda, Gestora Independente de Recursos. Também, Presidente da Barham Financial Services, empresa especializada em preparar as empresas para receber investimentos de Private Equity. Formado em Economia pela Universidade de Londres e em Finanças pelo Instituto Britânico de Banqueiros. Foi executivo principal de dois bancos brasileiros de capital estrangeiro (Multibanco de Investimentos – do Bank of America e Banco Internacional – do Bank of America).

PROGRAMA

Módulo I – Criando o ponto de partida do Valuation

Os métodos principais do Valuation e para o que serve o Valuation
Fluxo de Caixa Descontado e a sua Aplicação no Valuation (exercício prático)
Usando a Demonstração de Origens e Aplicações de Recursos e/ou Demonstração de Fluxo de Caixa para facilitar o Valuation da empresa
Como entender o impacto do IFRS no Valuation de cada de tipo de empresa (Ativos biológicos, ativo regulatório, deemed cost/reajuste do ativo fixo, IRPJ diferido, etc)
Usando tanto as demonstrações do BRGAAP como do IFRS, como calcular as necessidades de capital de giro, de financiamento, investimentos e política de dividendos para os efeitos de Valuation (exercícios práticos)
Módulo II – As projeções financeiras do Valuation

Como construir as premissas principais da projeção; as ferramentas da projeção em Excel
Como ligar os números históricos para projeção, onde pesquisar dados confiáveis para os elementos variáveis da projeção e como testar o resultado e a confiabilidade das projeções financeiras do balanço e da DRE
Convertendo a projeção do balanço e da DRE tanto em formato BRGAAP como em IFRS para o Fluxo de Caixa Livre
Os conceitos de Fluxo de Caixa para os Acionistas, Fluxo de Caixa dos Dividendos e Fluxo de Caixa para a empresa
Primeiro estudo de caso atualizado de empresa cotada na Bovespa

Módulo III – Calculando as taxas de desconto dos Fluxos de Caixa

Como calcular o Beta de uma ação a partir do seu preço histórico (exercício prático)
O uso da CAPITAL ASSET PRICING MODEL (CAPM) para calcular o custo do capital próprio, incorporando o Beta (exercício prático)
Como calcular o custo de capital de terceiros usando dados históricos e do mercado
O Weighted Average Cost of Capital (WACC) – Custo Médio de Capital Ponderado. Juntando o custo de capital próprio e o custo de capital de terceiros para chegar ao WACC (exercícios práticos)
Módulo IV – Como calcular o valor da perpetuidade dos Fluxos de Caixa

As várias fórmulas e métodos de projetar o crescimento (g) dos Fluxos de Caixa para a perpetuidade, usando o cálculo do crescimento fundamental; seus usos e suas limitações (exercícios)
A fórmula principal da perpetuidade e sua contribuição ao valor final da empresa. (exercício)
O cálculo do valor justo da ação
Levando os fluxos ao Valor Presente Líquido
O Valor da empresa
O Valor Justo da empresa
Criando uma região de probabilidade do resultado com as análises de sensibilidade
Segundo estudo de caso atualizado de empresa cotada na Bovespa

Módulo V – Comparando o valor justo com múltiplos

Os múltiplos principais; Preço Lucro e Valor da Empresa/Ebitda, Preço/Valor Patrimonial por Ação e outros
A inter-relação dos múltiplos e suas aplicações. (exercícios)
Como calcular múltiplos teóricos como parâmetro de comparação para o valor justo
Módulo VI – O Valuation nas Fusões e Aquisições

Como uma empresa avalia uma outra empresa para fins de aquisição e como ela calcula o preço máximo para adquirir uma empresa
Incorporando a sinergia nas avaliações. (Jogo de Negócio em grupo com simulação em Excel de caso recente real)
Cada participante receberá uma ferramenta completa e integrada em Excel para o uso prático nos Valuations no dia a dia

Adicionar ao Calendário do Google

Local

Golden Tulip Park Plaza Hotel

Alameda Lorena, 360 – Jardins São Paulo, SP

São Paulo / SP

Desejo contactar a empresa responsável sobre este evento



Outros eventos